Usługa
Wycena marki i znaku towarowego
Wyceniamy marki i znaki towarowe jako odrębne składniki majątku: do licencji wewnątrz grupy, aportu, sprzedaży albo zabezpieczenia. Oddzielamy przy tym wartość samej marki od wartości całego biznesu, który z niej korzysta.
Wyceń markę
Zostaw kontakt. Ustalimy cel wyceny marki i termin raportu.
Po co wycenia się markę
W skrócie. Wycena marki ustala wartość prawa ochronnego na znak towarowy jako odrębnego składnika majątku, najczęściej metodą zwolnienia z opłat licencyjnych. Potrzebna jest przy licencji wewnątrz grupy i cenach transferowych, aporcie znaku do spółki, sprzedaży marki i zastawie. Wyceniamy znaki zarejestrowane albo zgłoszone w Urzędzie Patentowym RP lub EUIPO.
- Licencja wewnątrz grupy i ceny transferowe. Gdy znak należy do jednej spółki, a korzystają z niego inne spółki powiązane, opłata licencyjna powinna odpowiadać warunkom, jakie ustaliłyby podmioty niezależne. Wycena i analiza stawek pomagają uzasadnić wysokość opłaty.
- Aport znaku towarowego. Prawo ochronne do znaku może być wkładem niepieniężnym do spółki. Wartość wkładu trzeba ustalić rzetelnie, bo przy spółce z o.o. za zawyżenie odpowiadają wspólnik i członkowie zarządu, a przy spółce akcyjnej wycenę wkładu bada biegły rewident, z wyjątkami przewidzianymi w przepisach.
- Sprzedaż marki. Samodzielna sprzedaż znaku, na przykład przy wygaszaniu linii produktów albo porządkowaniu grupy, wymaga ustalenia ceny odpowiadającej wartości rynkowej, także z perspektywy podatkowej przy transakcjach między podmiotami powiązanymi.
- Zabezpieczenie finansowania. Prawo ochronne może być przedmiotem zastawu. Bank lub inwestor zwykle oczekuje wtedy niezależnej wyceny i ostrożnych założeń.
- Transakcja i rozliczenie nabycia. Przy zakupie firmy marka bywa wyceniana osobno w ramach alokacji ceny nabycia na potrzeby sprawozdawczości.
Cel wpływa na standard wartości i dobór metod, dlatego ustalamy go na pierwszej rozmowie.
Rejestracja znaku jako warunek wyceny
Przedmiotem wyceny jest najczęściej prawo ochronne na znak towarowy, udzielone przez Urząd Patentowy RP albo przez unijny urząd EUIPO. Prawo ochronne w Polsce trwa dziesięć lat od daty zgłoszenia i może być przedłużane na kolejne okresy dziesięcioletnie.
Nie podejmujemy się wyceny marki jako odrębnego składnika do licencji, aportu lub sprzedaży, jeśli znak nie jest zarejestrowany ani zgłoszony. Bez prawa wyłącznego nie ma czego licencjonować ani przenosić, a wartość, którą klienci kojarzą z nazwą, pozostaje częścią wartości całego przedsiębiorstwa. W takiej sytuacji właściwa jest wycena przedsiębiorstwa albo najpierw uporządkowanie ochrony z rzecznikiem patentowym.
Przed wyceną sprawdzamy:
- kto jest uprawniony z rejestracji i czy odpowiada to faktycznemu właścicielowi marki w grupie,
- zakres ochrony: klasy towarów i usług, terytorium, znak słowny czy słowno-graficzny,
- termin ochrony, istniejące licencje, zastawy i spory, w tym sprzeciwy i postępowania o unieważnienie.
Metody wyceny marki i znaku towarowego
| Metoda | Na czym polega | Kiedy ma sens |
|---|---|---|
| Zwolnienie z opłat licencyjnych | Wartość to dzisiejsza wartość opłat, których właściciel nie musi płacić, bo nie licencjonuje znaku od kogoś innego | Podstawowa metoda przy licencjach, cenach transferowych i aporcie, gdy da się ustalić rynkowe stawki. |
| Nadwyżkowa | Wartość to zdyskontowana nadwyżka zysku ponad wynagrodzenie wszystkich innych aktywów użytych w działalności | Gdy marka jest głównym źródłem wartości biznesu, na przykład w firmach konsumenckich. |
| Kosztowa | Wartość to koszt odtworzenia lub zastąpienia marki o podobnej rozpoznawalności | Pomocniczo, przy młodych markach bez historii przychodów, jako punkt odniesienia. |
Metoda zwolnienia z opłat licencyjnych w praktyce
Składa się z trzech elementów: prognozy przychodów ze sprzedaży pod marką, stawki licencyjnej wyrażonej jako procent tych przychodów oraz stopy dyskontowej odzwierciedlającej ryzyko marki. Stawkę ustalamy na podstawie porównywalnych umów licencyjnych i analizy rentowności: licencjobiorca nie zapłaci za znak więcej, niż pozwala mu na to marża. Od opłat odejmujemy podatek i koszty, które ponosi właściciel znaku, na przykład koszty utrzymania ochrony.
Szerzej o dyskontowaniu przepływów piszemy na stronie o metodzie DCF.
Na co uważać przy wycenie marki
Wycena wartości niematerialnych jest bardziej wrażliwa na założenia niż wycena całej firmy. Dlatego piszemy o niej ostrożnie i pokazujemy przedział wyników.
- Marka to nie cały zysk. Sprzedaż zależy też od zespołu, dystrybucji, jakości produktu i relacji z klientami. Przypisanie marce całej nadwyżki zawyża wynik.
- Stawka licencyjna musi mieć oparcie. Przyjęcie stawki bez porównania z rynkiem i bez odniesienia do marży jest najczęstszą słabością wycen kwestionowanych przez drugą stronę lub organ.
- Okres użyteczności. Prawo ochronne można przedłużać, ale marka może tracić znaczenie. Przyjęcie nieskończonego okresu wymaga uzasadnienia.
- Spójność w grupie. Przy licencji wewnątrz grupy wycena znaku i wysokość opłaty muszą do siebie pasować, a korzyści z marki powinny trafiać do podmiotu, który faktycznie ją rozwija i finansuje.
Przy cenach transferowych i aporcie zalecamy, by klient skonsultował strukturę transakcji z doradcą podatkowym. Wycena jest jednym z elementów dokumentacji, nie zastępuje analizy podatkowej.
Czego potrzebujemy i co zawiera raport
- Świadectwa ochronne lub potwierdzenia zgłoszeń, zakres klas i terytoriów.
- Przychody ze sprzedaży pod marką za kilka ostatnich lat i prognozy.
- Istniejące umowy licencyjne, także wewnątrz grupy.
- Wydatki na rozwój i promocję marki oraz koszty utrzymania ochrony.
- Sprawozdania finansowe podmiotu, który korzysta ze znaku.
Raport opisuje przedmiot i stan ochrony, cel i datę wyceny, dobór metod, uzasadnienie stawki licencyjnej, obliczenia, analizę wrażliwości i wynik. Wynagrodzenie ustalamy indywidualnie po rozmowie, przed rozpoczęciem prac. To stała kwota, niezależna od wyniku wyceny. Pełny raport przygotowujemy zwykle w dwa do czterech tygodni od otrzymania kompletu dokumentów.
Pytania o wycenę marki i znaku towarowego
Jak wycenić znak towarowy?
Najczęściej metodą zwolnienia z opłat licencyjnych: prognozuje się przychody ze sprzedaży pod marką, mnoży je przez rynkową stawkę licencyjną, odejmuje podatek i koszty utrzymania ochrony, a wynik dyskontuje. Gdy marka jest głównym źródłem zysku, pomocna jest metoda nadwyżkowa, a przy młodych markach kosztowa, jako punkt odniesienia.
Czy można wnieść znak towarowy aportem do spółki?
Tak. Prawo ochronne na znak towarowy może być wkładem niepieniężnym do spółki z o.o. albo akcyjnej. Wartość wkładu trzeba ustalić rzetelnie: przy spółce z o.o. za zawyżenie odpowiadają wspólnik i członkowie zarządu, a przy spółce akcyjnej sprawozdanie o wkładzie co do zasady bada biegły rewident. Podstawą obu jest wycena znaku.
Jaka stawka licencyjna za znak towarowy w grupie spółek jest rynkowa?
Taka, jaką ustaliłyby niezależne podmioty w porównywalnej umowie licencyjnej. Stawkę opiera się na porównywalnych umowach i rentowności licencjobiorcy, bo nie zapłaci on za znak więcej, niż pozwala jego marża. Wycena znaku i wysokość opłaty muszą do siebie pasować, a strukturę transakcji warto skonsultować z doradcą podatkowym.
Czy można wycenić markę, która nie jest zarejestrowana?
Jako odrębny składnik do licencji, aportu albo sprzedaży nie podejmujemy się takiej wyceny, bo bez prawa wyłącznego nie ma czego przenosić ani licencjonować. Wartość, którą klienci kojarzą z nazwą, pozostaje wtedy częścią wartości całego przedsiębiorstwa. Najpierw warto zgłosić znak z rzecznikiem patentowym albo zlecić wycenę całej firmy.
Ile kosztuje wycena marki?
Wynagrodzenie ustalamy indywidualnie po rozmowie, przed rozpoczęciem prac. To stała kwota niezależna od wyniku wyceny. Zakres zależy od celu, liczby znaków i terytoriów ochrony oraz od tego, czy trzeba dodatkowo uzasadnić stawkę licencyjną do cen transferowych. Pełny raport przygotowujemy zwykle w dwa do czterech tygodni od otrzymania kompletu dokumentów.
Gdy znak towarowy ma być wkładem do spółki, zobacz wycenę do aportu i przekształcenia, a o wynagrodzeniu za raport piszemy na stronie ile kosztuje wycena firmy.
Rozmowa wstępna
Porozmawiajmy o wycenie marki
Zostaw dane kontaktowe. Zapytamy o stan ochrony znaku i cel wyceny, a potem przygotujemy propozycję zakresu, terminu i wynagrodzenia.
- Poufność od pierwszej rozmowy
- Na życzenie podpisujemy umowę o zachowaniu poufności, zanim przekażesz jakiekolwiek dane finansowe.
- Wynagrodzenie ustalone z góry
- Zakres i cenę znasz przed rozpoczęciem prac. Wynagrodzenie nie zależy od wyniku wyceny.
- Dokumenty dopiero po rozmowie
- W formularzu nie przesyłasz sprawozdań. Listę potrzebnych dokumentów dostaniesz razem z propozycją.
Wyceń firmę
Imię, nazwisko, telefon i e-mail wystarczą, żebyśmy mogli się odezwać.